Рейтинг@Mail.ru
click fraud detection

В Петербурге прошел юбилейный X Российский облигационный конгресс

14.12.2012

Рынок повзрослел


«Десять лет подряд весь цвет облигационного рынка собирается в Санкт – Петербурге», - поприветствовал участников конгресса Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds.ru.

«За десять лет рынок прошел два очищения кризисом и повзрослел, - заметил Алексей Коночкин, заместитель начальника управления рынков долгового капитала компании «ВТБ Капитал», который побывал на всех десяти конференциях Cbonds. - В 2003 г. объем эмиссий на нашем рынке составлял 140 млрд руб., а рейтинг организаторов возглавляли банки «ТРАСТ», Райффайзенбанк, МДМ Банк и Альфа-банк. Сегодня единовременная транзакция на сумму 15 млрд руб. больше ни у кого не вызывает удивления. Заемщики тестируют десятилетние сроки размещения. Практически полностью сменились лидеры рынка. Сегодня тройка госбанков ежегодно делает сотни сделок».

Рынок корпоративных облигаций в 2012 г. преодолел знаковую отметку. Его объем в октябре превысил 4 трлн руб. С начала года корпоративные эмитенты разместили облигации почти на 1 трлн руб. Рекордного объема размещений на первичном рынке рынок достиг в октябре, когда за месяц были размещены бумаги почти на 300 млрд руб. К концу года на первичный рынок стали активно выходить представители реального сектора экономики. Готовность предоставлять премию при размещении не осталась незамеченной инвесторами, и компании, пользуясь высоким спросом, размещали по несколько выпусков одновременно. Ставки в сегменте ОФЗ снизились, что позволило заемщикам с высоким кредитным рейтингом занять дешевле. Еще одной тенденцией стало появление новых структурных продуктов на долговом рынке. «ВТБ Капитал Финанс» размещает облигации с привязкой к индексу ММВБ и цене золота. Облигации с нестандартной ставкой купона выпустила «Главная дорога», доходность привязана к показателям ВВП и инфляции. Активнее стал развиваться рынок ипотечных облигаций и секьюритизации. Российские банки размещают на внутреннем рынке субординированные рублевые облигации.


Сегмент субфедеральных и муниципальных облигаций может стать ключевой идеей следующего года. Такие бумаги оказывают минимальное давление на капитал и имеют хорошую премию к кривой ОФЗ. Регионы с начала 2012 года заняли более 80 млрд руб.. Крупные займы привлекали Красноярский край - 17 млрд руб., Краснодарский край - 12 млрд руб., Самарская область - 10 млрд руб.


«Объем рынка субфедерального долга, пройдя минимум в апреле 2012 г. вновь начал расти. Новые выпуски во втором полугодии 2012 составили 83.25 млрд руб. Исполнение бюджета регионов и предстоящие погашения потребует увеличения субфедеральных заимствований до 150-200 млрд руб. Основным фактором неопределенности остаются реализация плана заимствований Москвы и возможное возвращение на рынок Московской области. Также возможно появление дебютантов, но тон будут задавать проверенные заемщики с крупными выпусками. Клубные сделки и конверсия банковских кредитов в облигационные займы станет достаточно распространенным явлением», поделился прогнозом Антон Табах, старший аналитик "УРАЛСИБ Кэпитал" в ходе секции «Субфедеральные заимствования». В первый день конференции на рынке субфедерального долга Комитет финансов Санкт-Петербурга подвел итоги размещения облигаций серии 25039 на 7 млрд рублей. Размещение осуществлялось в непривычном для рынка формате биржевого букбилдинга. Текущий год, по словам Эдуарда Батанова, председателя Комитета финансов Санкт-Петербурга, был для города разминочным. "Мы планируем трехлетний период заимствований, как и Москва, но сумма привлечения значительно меньше. В следующем году она составит до 25 млрд руб. В ближайшие три года рынок ждет волна дефицитов бюджетов субъектов федерации и муниципалитетов. Частично дефицит будет покрываться за счет рынка ценных бумаг ", - пояснил Эдуард Батанов.


Ралли продолжится


В секторе госбумаг Минфин активно занимает на длинном участке суверенной кривой. В этом году успешно были размещены самые длинные облигации с погашением в 2027 году. С начала года на аукционах размещено около 700 млрд руб. Основной идеей рынка сейчас является либерализация рублевого долгового рынка. Минфин оценивает потенциал снижения доходностей ОФЗ на 100 б.п. за счет дополнительного спроса со стороны иностранных инвесторов. Ведомство рассчитывает на увеличение доли нерезидентов в среднесрочной перспективе до 10%, в долгосрочной – до 25%. Последней новостью стало объединение в декабре 2012 г. первичного и вторичного обращения госбумаг на единой торговой площадке, цель которого снижение издержек инвесторов, увеличение числа участников аукционов.


Ралли на рынке ОФЗ не закончено, интерес представляют длинные бумаги, говорят аналитики. Александр Кудрин, управляющий директор, руководитель подразделения анализа рынка долговых бумаг аналитического департамента Sberbank Investment Research уверен , что в секторе ОФЗ еще есть на чем заработать: «Движение кривой вниз еще не закончилось. На вопрос, закончилось ли ралли в сегменте ОФЗ, мой ответ – нет. Сейчас эти бумаги еще предоставляют хорошую возможность заработать».

«Даже если ралли на рынке ОФЗ близится к концу, инвесторы будут в более спокойном режиме проецировать ситуацию на корпоративный сегмент», - не теряет оптимизма Владимир Евстифеев, заместитель начальника аналитического управления Банка ЗЕНИТ.

2012 год был годом ОФЗ, можно было купить госбумаги и смотреть, как растет цена и ни о чем не задумываться. Эта тенденция в первом квартале 2013 г., скорее всего, будет продолжена, рассчитывает Дмитрий Грицкевич, главный аналитик инвестиционного департамента Промсвязьбанка : «Потенциал роста есть, но он относительно небольшой. Выиграют те участники рынка, которые смогут достаточно быстро перестроиться от стратегии buy & hold к динамичному управлению портфелем. В какой-то момент может быть инверсивный наклон кривой. В частности по длинным бумагам наша рекомендация на текущий момент – держать».


В 2013 г. облигационный рынок ждет немало перемен. Компании-эмитенты смогут размещать классические облигации в течение трех лет с момента регистрации, сообщила на Российском облигационном конгрессе заместитель руководителя Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Елена Курицына. Такое нововведение содержится в законопроекте об упрощении эмиссии и либерализации процедур выпуска ценных бумаг, который готовится ко второму чтению в Госдуме. Центробанк планирует включить в Ломбардный список облигации иностранных эмитентов, выпущенные на российском долговом рынке, сообщила Юлия Снижкова, экономический советник департамента операций на финансовых рынках Банка России. Биржа планирует предоставить участникам рынка возможность вторичных торгов биржевыми облигациями в день размещения, сообщила Анна Кузнецова, управляющий директор по фондовому рынку "Московской Биржи".Банк России обещает в начале будущего года запустить аукционы внебиржевого РЕПО, позволив участникам рынка заключать сделки через систему Bloomberg уже в начале 2013 года. Регулятор рассчитывает, что таким образом сможет повысить ликвидность выпусков ценных бумаг, которые заложены по операциям рефинансирования.


В рамках конгресса прошли традиционные «встречи эмитентов с инвесторами», в которых приняли участие представители девяти компаний-эмитентов: Банк Хоум Кредит, «Домашние деньги», «Тинькофф Кредитные Системы», МЕТАЛЛОИНВЕСТ, «Мечел», НЛМК, «ВестБизнесГруп», «Балтийский берег», НПК «Уралвагонзавод».

Вернуться на страницу новостей...

352455
Клиентов всего
4102
Заявок сегодня
27506360000
Всего выдали руб.

ADELA FINANCIAL RETAIL GROUP L.T.D.

Создание сайта — Articul Media

Опубликование информации эмитента производится по адресу в сети Интернет http://disclosure.1prime.ru/portal/default.aspx?emId=7714699186

* В случае предоставления Клиенту займа «Стандартный» на 26 недель (с правом пролонгации) если Клиент не внес в срок последний (корректирующий) указанный в графике платеж или внес платеж в сумме меньшей чем необходимо по графику, срок действия договора займа считается продленным по инициативе Клиента на срок 26 недель.

Предоставление Займов Кредитором осуществляется в пределах сумм и сроков, предусмотренных Договором займа и согласованных Заемщиком, Кредитор предоставляет микрозаймы в размере от 5 000 до 50 000 рублей на срок от 4 до 52 недель: по Займу «Стандартный» от 15 000 до 25 000 рублей*, на срок 25 недель; по Займу «Стандартный» от 25 000 до 40 000 рублей*, на срок 52 недели; по Займу «Стандартный» 10 000 рублей, на срок 25 недель; по Займу «Клуб» от 20 000 до 25 000* рублей, на срок 25 недель; по Займу «Клуб» от 25 000 до 50 000* рублей, на срок 52 недели, по Займу «Старт» 5 000 рублей, на срок 4 недели. * Сумма Займа - кратна 1000 (Одной тысяче) рублей. Проценты за пользование Займом начисляются на непросроченный остаток суммы Займа со дня, следующего за днем получения Займа, и по дату полного возврата Займа включительно. Начисление процентов на просроченную задолженность по Основному долгу производится в соответствии с п. 2.5. Общих Условий предоставления займов. Процентные ставки, применяемые для расчета еженедельного платежа за пользование Займом, в зависимости от вида Займа и срока погашения, составляют: Заем «Стандартный» 25 (Двадцать пять) недель - 250 процентов годовых; Заем «Стандартный» 52 (пятьдесят две) недели - 188 процентов годовых; Заем «Клуб» 25 (Двадцать пять) недель - 220 процентов годовых; Заем «Клуб» 52 (пятьдесят две) недели - 180 процентов годовых; Заем «Старт» - 795 процентов годовых. При расчете процентов за пользование займом количество дней в году принимается равным фактическому количеству календарных дней: 365 или 366 соответственно.

 

Пример расчета займа: 20000 рублей на 25 недель, при еженедельном платеже=1390 рублей, общая сумма выплаты по займу составит 34750 рублей.

Требуемая сумма
10000 25000 40000
рублей

Срок займа
25 38.5 52
Примерно месяцев
недели

1 199руб. Еженедельный платёж:
Вы уже брали у нас займ?
Фамилия:
Имя:
Отчество:
Моб. телефон:
E-mail:(необязательное поле)