Рейтинг@Mail.ru
click fraud detection

Кто в лес, а кто – за облигациями

25.10.2012

Удивительно, но, несмотря на то, что в последние несколько лет микрокредитование постоянно находится на слуху, эта тема до сих пор иногда вызывает легкое недоумение даже среди некоторых участников финансового рынка. Многие привыкли считать, что микрокредит – это $30–50, необходимые для выведения сверхбедных людей из сверхбедности в развивающихся странах. Между тем в развитых странах существует другая модель микрокредитования, которая заключается в предоставлении малому бизнесу кредитов на развитие. И объемы таких кредитов на порядки превышают суммы, выдаваемые в долг в развивающихся странах.

До кризиса микрокредитование пользовалось достаточно ограниченным спросом в развитых экономиках. Однако в 2009–2010 годах, когда банки стали отказывать в выдаче кредита или кредитной карты многим потенциальным заемщикам, востребованность микрозаймов возросла даже в США. Также микрокредитование активно развивается в странах Европы. По словам Михаила Мамуты, директора Российского микрофинансового центра (РМЦ), и президента Национального партнерства участников микрофинансового рынка (НАУМИР), в ЕС действует европейская микрофинансовая сеть, в которую входит 21 страна союза, а за 2010 год микрофинансовый рынок ЕС вырос более чем на 40%.

И швец, и жнец

В кризис российская отрасль микрофинансирования также получила мощный толчок к развитию. В январе 2011 года вступил в силу закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», который легализовал этот рынок и определил максимальную сумму микрозайма – 1 млн. рублей. Микрофинансовые организации (МФО) начали сотрудничать с бюро кредитных историй, использовать системы оценки кредитоспособности заемщиков (скоринга) и выходить на рынки капитала.

Согласно закону, организация является микрокредитором, если она включена в государственный реестр МФО и находится под надзором Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). По состоянию на 11 октября 2012 года в этом реестре находилось 2227 организаций. Для сравнения, в ноябре 2011 года таких организаций было менее 1 тыс. То есть всего за 1 год прирост числа МФО превысит 100%.

Однако количество пока еще не готово перейти в качество. Среди присутствующих в реестре микрокредиторов встречаются очень интересные организации:

- ООО «Грит Архитектс»; основная деятельность – подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества;

- некоммерческое партнерство «Бизнес-инкубатор городского округа Октябрьск»;

- ООО «Персонал-Урал»; основная деятельность – торговля золотом и другими драгоценными металлами;

- ООО «Легион»; специализируется на «деятельности агентов по оптовой торговле лесоматериалами и строительными материалами»;

- ООО «Мега Сан»; предоставляет услуги по аренде машин и оборудования без оператора, а также по прокату бытовых изделий (именно изделий!) и предметов личного пользования (интересно, полотенца в прокат дают?).

Таким образом, в России сейчас есть компании, которые и доски продадут, и микрокредит на их приобретение выдадут, и помогут приехавшему за ними рабочему «дотянуть до зарплаты». Многие МФО находятся в небольших провинциальных городах и активно ищут в Интернете менеджеров по кредитованию. Конечно, это хорошо, что в регионах создаются тысячи рабочих мест, однако о качестве услуг таких «многопрофильных компаний» можно даже и не говорить.

Три миллиона за один год

В некоммерческом партнерстве «Центр Микрофинансирования» агентству Bankir.Ru рассказали, что услуги микрофинансовых организаций остаются наиболее востребованными в городах с населением менее 500 тыс. человек, где доступ к финансовым ресурсам для граждан затруднен в силу неразвитости рынка. Наибольшей популярностью у клиентов МФО пользуются короткие займы или так называемые «деньги до зарплаты» – на них приходится около 70% всех микрокредитов; доля бизнес-займов составляет 25%. Основными потребителями услуг МФО являются люди среднего и старшего поколения с высшим или средним образованием, которые получают доход среднего или ниже среднего уровня.

Чтобы снизить свои риски и получить опыт, начинающий микрокредитор может приобрести франшизу. Важно, чтобы населенный пункт, где планируется открытие центра микрокредитования, насчитывал не менее 30–50 тыс. жителей. Расценки и условия существенно различаются. Паушальный взнос (плата за подключение) может составлять 50 тыс. рублей, а может – и 650 тыс. рублей за каждую точку. Регулярные отчисления (роялти) иногда взимаются ежемесячно, а иногда – ежегодно, их размер в среднем варьируется в пределах от 50 до 250 тыс. рублей в год. Есть компании, которые не берут паушального взноса, а также взимают нефиксированную регулярную плату за пользование брендом, а процентную – от 25% до 90% прибыли франчайзи, связанной с микрофинансовой деятельностью. Проверка клиентов по базе Национального бюро кредитных историй (НБКИ), установка программного обеспечения, подключение рабочих мест к удаленной базе, бухгалтерское обслуживание и прочие услуги франчайзера оплачиваются отдельно.

При этом франчайзер позволяет работать под своим товарным знаком, производит обучение сотрудников франчайзи, оказывает юридическую помощь, предоставляет консультации и т.д. С учетом всего изложенного выше, начальные инвестиции в среднем составляют от 100 до 750 тыс. рублей (включая стоимость оборудования) плюс деньги для оборотных средств. Некоторые франчайзеры обещают окупаемость уже через 5–6 месяцев, а за первый год, по их мнению, на одной точке можно заработать до 2–3 млн. рублей, что эквивалентно зарплате 200–250 тыс. рублей в месяц. Для Москвы это неплохо, а для провинции – вообще огромные деньги.

Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент», считает, что если микрофинансовый бизнес открыт не по франшизе, то срок окупаемости вложений составляет 3–5 лет, а рентабельность капитала таких компаний пока еще превышает 25%. Но и такие характеристики весьма заманчивы. Правда, эксперт ожидает, что в скором будущем конкуренция снизит привлекательность отрасли. Крупнейшие банки планируют экспансию на рынке микрокредитования, кроме того, со стороны регуляторов постоянно растет давление на сверхприбыль, а также усиливается стремление снизить высокие риски МФО. Среди небольших организаций конкуренция внутри сегмента сильна уже сейчас.

Мария Крючкова, начальник юридического отдела Ланта-Банка, считает, что популярность франшиз в микрофинансировании будет расти, однако для успешной работы в этом сегменте необходимо его глубокое знание. Поэтому один из основных рисков микрофинансовой отрасли – это приход людей, не обладающих специальными знаниями и умениями.

27% годовых…

Большинство российских микрофинансовых организаций занимаются кредитованием физических лиц. Но существует и ряд относительно крупных МФО, которые специализируются на кредитовании малых компаний и индивидуальных предпринимателей, не имеющих доступа к банковским кредитам из-за отсутствия хорошей подтвержденной финансовой отчетности, кредитной истории и залога. Одна из крупнейших компаний в этом сегменте – «Финотдел». Объем активов этой организации в сентябре 2012 года превысил 1 млрд. рублей.

На пресс-ланче компании «Финотдел», состоявшемся 9 октября 2012 года и посвященном перспективам развития микрофинансирования в России, Михаил Мамута рассказал, что микрокредитование начиналось именно с кредитования бизнеса. Также во многом именно ради малых предприятий инициировалось принятие закона «О микрокредитовании». Более того, среди российских МФО доминируют те компании, которые работают с бизнесом. Микрокредиты юридическим лицам занимают чуть более 60% всего совокупного портфеля МФО, потребительские микрозаймы – около 25–28%, остальное приходится на займы «до зарплаты». Кредиторов «до зарплаты» на самом деле намного больше, однако многие из них работают не в рамках закона «О микрофинансировании», а в рамках Гражданского кодекса, который позволяет любым заинтересованным юридическим лицам выдавать и привлекать займы.

В сегменте микрокредитования бизнеса, есть два основных вида игроков: система фондов микрофинансирования, которая поддерживается Министерством экономического развития и действует в 75–78 российских регионах, и система частных компаний. По словам Михаила Мамуты, эти два сегмента дополняют друг друга. Фонды с государственными деньгами в основном финансируют неторговые сектора и предлагают очень низкую процентную ставку: 8–10% годовых. Государство считает, что торговля может позволить себе брать кредиты в коммерческом секторе по более высоким ставкам. Однако в сфере торговли работают около 70% всех российских малых предприятий, что делает этот сегмент очень важным. Таким образом, сочетание государственного и частного микрофинансирования позволяет всем заинтересованным представителям малого бизнеса получить доступ к финансовым ресурсам.

Многие критикуют частные МФО за высокие процентные ставки. Евгений Бернштам, председатель совета директоров группы компаний Adela Financial Retail Group, в которую входят микрокредитные организации «Финотдел» и «Домашние Деньги», а также коллекторская компания «Секвойя Кредит Консолидейшн», считает, что сильная экономика существует только в тех странах, где есть сильный средний класс. При этом среднему классу мало кто готов давать деньги под проекты, так как риски такого кредитования очень высоки. Поэтому, по мнению Бернштама, тот, кто на каждом углу кричит «Держи вора!» и «Ростовщический процент!», относя эти высказывания к микрокредитованию бизнеса, подрывает средний класс.

Микрокредиты действительно обходятся дорого. Процентные ставки для «заемщиков до зарплаты» составляют 1–2% в день или 366–732% годовых. Но примерно столько же стоят и аналогичные услуги в США. По словам Дениса Шершнева, основателя стартапа FWallet.me, который занимается беспроцентным микрокредитованием среди друзей, в США ставка по кредитам до зарплаты (pay day loans) колеблется в пределах 15%-30% на две недели или 390–780% годовых. По данным РМЦ и НАУМИР, без учета займов «до зарплаты» средневзвешенная ставка для микрозаймов малому бизнесу и потребителям в начале 2012 года в России составила 27%. Впрочем, это ниже 30,6% на начало 2009 года и тем более ниже 32–33%, которые предлагали МФО в разгар кризиса в 2009–2010 годов.

… и 75% годового прироста портфеля

По словам Мамуты, важнейшая проблема, сдерживающая развитие кредитования малого бизнеса в России, – отсутствие системы регистрации движимого имущества как залога. Это повышает риск мошенничества, особенно, когда компания берет кредит не под залог автомобилей, а под залог оборудования или товаров. Контролировать сохранность и оборот этих объектов крайне сложно. Недавно Казахстан ввел электронную систему регистрации движимого имущества. В результате оборот микрокредитования бизнеса за 1 год вырос в 3 раза, так как риски МФО снизились. В развитых странах такой механизм действует уже на протяжении длительного времени.

Несмотря на наличие сдерживающих факторов, микрофинансирование предприятий в России растет очень быстрыми темпами. По словам Мамуты, в 2012 году этот сегмент финансового рынка вырастет на 75%. Компания «Финотдел» ожидает, что в 2012 году ей удастся увеличить свой портфель в три раза.

По словам Михаила Лазаренко, директора департамента розничного кредитования Русстройбанка, пока основным источником фондирования микрофинансовых организаций являются средства инвесторов, имеющих повышенный аппетит к риску. Но уже есть прецеденты, когда микрофинансовые организации выходили на рынок заимствований, выпуская облигации и другие долговые бумаги. «Так как по таким бумагам есть возможность установления высокой доходности, они находят своего покупателя, – рассказал эксперт. – Риски неоплаты могут снижаться траншированием выпуска облигаций и установлением приоритетности погашения траншей. То есть, в рамках одного выпуска облигаций предлагается транш с меньшей доходностью, по которому погашение производится в первую очередь, а также транш с большей доходностью, по которому погашение производится в последнюю очередь».

В мае 2012 года компания «Домашние деньги» выпустила облигации на сумму 1 млрд. рублей. Осенью 2012 года может выйти на облигационный рынок и «Финотдел», который намерен выпустить облигации на такую же сумму.

Что касается развитых стран и, в частности, США, то там сейчас активно развивается не только обычное микрокредитование предприятий, но и различные инновационные механизмы привлечения компаниями небольших денежных сумм. Например, привлечение средств через Интернет и напрямую от конечных кредиторов. Денис Шершнев рассказал, что в январе 2013 года в США планируется принятие Закона о форсированном запуске бизнес-стартапов (JOBS Act). Этот закон позволит физическим и юридическим лицам вкладывать деньги в компании через Интернет и становиться их кредиторами или акционерами (так называемый краудфандинг – crowdfunding). Сейчас кредитованием в США могут заниматься лишь кредитные организации. Некоторые из них уже делают это через Интернет. Самыми известными компаниями, которые оказывают микрокредитные услуги в Интернете, являются LendingClub и Prosper. Данные ресурсы позволяют бизнесу брать займы у физических и юридических лиц по ставкам ниже банковских.

Микрокредит или микролизинг?

Клиенты микрофинансовых организаций представлены не только фирмами, которым банки не рискуют давать кредиты, но также предприятиями, которые очень срочно нуждаются в деньгах, либо находятся в населенных пунктах, где затруднен доступ к банковским услугам. Екатерина Сидорова, генеральный директор компании «Финотдел», рассказала, что клиенты «Финотдела» делятся на две категории: те, кому деньги нужны немедленно, и те, кому недоступно банковское кредитование. Клиенты первой категории могли бы обратиться и в банк, но в МФО они получат деньги быстрее – в течение 1–3 дней. По статистике, 25% всех обратившихся в «Финотдел» фирм получают кредит.

Помимо семьи, друзей, дураков (формула 3F: Family, Friends, Fools), а также банков и микрофинансовых организаций, микробизнес может обратиться со своей финансовой проблемой в лизинговую компанию. Однако, по мнению Мамуты, приобретение в лизинг оборудования или техники на сумму, сопоставимую со средним размером микрокредита малому бизнесу, скорее всего, обойдется дороже, чем покупка необходимого актива за счет микрокредита. По словам Бернштама, такие мелкие сделки лизинговым компаниям, как правило, неинтересны. Компания «Финотдел» рассматривала возможность выхода на рынок микролизинга, однако пришла к выводу, что микролизинг будет стоить для ее клиентов дороже, чем микрокредит.

По словам Василия Кашкина, управляющего партнера агентства «Новые Маркетинговые Решения» и члена банковской комиссии РСПП, лизинг доступен компаниям во всех случаях, когда предметом финансирования является основное средство. Мелкими лизинговыми сделками, такими как приобретение автомобиля «Жигули» за 150 тыс. рублей или торговых стеллажей за 100 тыс. рублей, в основном занимаются малые региональные лизинговые компании, которых в России довольно много. Если же говорить о сделках на сумму свыше 300 тыс. рублей, то это уже относится к обычным лизинговым услугам.

В суд без церемоний

Екатерина Сидорова рассказала, что в компании «Финотдел» есть трехуровневая скоринговая система, которая была разработана самой компанией на основе ее опыта работы в этом сегменте. Также сотрудники «Финотдела» обязательно выезжают на предприятие и проверяют, существует ли оно на самом деле. Один из важных факторов, который позволяет поддерживать высокое качество портфеля компании – это собственная служба взыскания, несмотря на то, что в группе компаний, в которую входит «Финотдел», есть коллекторское агентство. Сначала с должником, который не возвращает кредит, работает персональный менеджер – тот, кто продал кредит, затем – централизованная служба «софт-коллекшн», после этого – служба «хард коллекшн» и, наконец, если клиент по-прежнему отказывается платить, компания подает на него в суд. Ноу-хау компании в области взыскания заключается в том, что она не привязывает стадию взыскания к жестким срокам, а в любой момент может перевести задолженность с одного этапа на любой другой. Например, если даже всего лишь на пятый день клиент отказывается платить, его задолженность может быть переведена на любую из стадий взыскания, вплоть до обращения в суд. Это позволяет взыскивать долги очень быстро.

Однако далеко не все МФО могут позволить себе содержание собственной службы взыскания, поэтому портфели безнадежных должников часто передаются коллекторским агентствам. Гжегож Копаниаж, генеральный директор группы коллекторских компаний «Кредит Коллекшн Груп», рассказал, что в 2012 году микрофинансовые организации стали значительно чаще обращаться в «Кредит Коллекшн Групп» с предложением выкупить просроченную задолженность или взять их на обслуживание. Недавно компания выиграла тендер на покупку портфеля, содержащего более 5,5 тыс. дел потребительских микрокредитов.

В 2011 году МФО передали профессиональным взыскателям задолженностей в 7,8 раз больше просроченных займов, чем в 2010 году. Если сравнивать первое полугодие 2011 года со вторым, то рост во второй половине года составил 170%. При этом количество должников в том же периоде сократилось на 12%, что свидетельствует как о росте средней суммы выданного и проблемного кредита, так и об ужесточении требований к заемщикам со стороны МФО.

Среди других тенденций в сфере сотрудничества коллекторов и МФО Елена Терехова, заместитель генерального директора «Секвойя Кредит Консолидейшн», отмечает сокращение среднего срока передаваемой коллекторам просроченной задолженности в 2011 году. Теперь микрофинансовые организации все чаще передают коллекторам достаточно «молодые» долги, со сроком просрочки до 5 месяцев. При этом в структуре задолженности преобладают проценты, пени и штрафы. Подавляющее большинство взыскиваемых коллекторами долгов представляют собой задолженность физических лиц.

Иногда коллекторским агентствам предлагают реестры на оценку без единого платежа по возврату, где сумма долга на одного заемщика может превышать 100 тыс. рублей. Даже коллекторам такие «плохие» долги бывают неинтересны. Средняя сумма долга по стандартным предложениям от МФО на продажу сейчас составляет 23–28 тыс. рублей, что соответствует 65–80% средней заработной платы в Москве.

По словам Елены Тереховой, средняя доля задолженности по микрокредитам с просрочкой свыше 30 дней в начале 2012 года составляла 5,84% от общего объема выданных займов. К концу 2012 года ожидается рост данного показателя до 7–9%. Несмотря на это, в целом эксперт отмечает улучшение ситуации с управлением рисками в МФО, а также с выстраиванием системы работы с просроченными и проблемными долгами, – как с помощью собственных служб, так и с привлечением профессиональных коллекторских агентств.

Кстати, Россия становится привлекательной для иностранных МФО. В ближайшее время на рынке микрокредитования следует ожидать усиления конкуренции и появления новых игроков. К примеру, одна из крупнейших компаний Британии, специализирующаяся на выдаче микрозаймов, проводит сейчас первичную оценку и анализ российского рынка.

Кира Аккерман

http://bankir.ru/publikacii/s/kto-v-les-a-kto-za-obligatsiyami-10002411/#ixzz2AJseI1G3

Вернуться на страницу новостей...

357022
Клиентов всего
667
Заявок сегодня
27515369000
Всего выдали руб.

ADELA FINANCIAL RETAIL GROUP L.T.D.

Создание сайта — Articul Media

Опубликование информации эмитента производится по адресу в сети Интернет http://disclosure.1prime.ru/portal/default.aspx?emId=7714699186

* В случае предоставления Клиенту займа «Стандартный» на 26 недель (с правом пролонгации) если Клиент не внес в срок последний (корректирующий) указанный в графике платеж или внес платеж в сумме меньшей чем необходимо по графику, срок действия договора займа считается продленным по инициативе Клиента на срок 26 недель.

Предоставление Займов Кредитором осуществляется в пределах сумм и сроков, предусмотренных Договором займа и согласованных Заемщиком, Кредитор предоставляет микрозаймы в размере от 5 000 до 50 000 рублей на срок от 4 до 52 недель: по Займу «Стандартный» от 15 000 до 25 000 рублей*, на срок 25 недель; по Займу «Стандартный» от 25 000 до 40 000 рублей*, на срок 52 недели; по Займу «Стандартный» 10 000 рублей, на срок 25 недель; по Займу «Клуб» от 20 000 до 25 000* рублей, на срок 25 недель; по Займу «Клуб» от 25 000 до 50 000* рублей, на срок 52 недели, по Займу «Старт» 5 000 рублей, на срок 4 недели. * Сумма Займа - кратна 1000 (Одной тысяче) рублей. Проценты за пользование Займом начисляются на непросроченный остаток суммы Займа со дня, следующего за днем получения Займа, и по дату полного возврата Займа включительно. Начисление процентов на просроченную задолженность по Основному долгу производится в соответствии с п. 2.5. Общих Условий предоставления займов. Процентные ставки, применяемые для расчета еженедельного платежа за пользование Займом, в зависимости от вида Займа и срока погашения, составляют: Заем «Стандартный» 25 (Двадцать пять) недель - 250 процентов годовых; Заем «Стандартный» 52 (пятьдесят две) недели - 188 процентов годовых; Заем «Клуб» 25 (Двадцать пять) недель - 220 процентов годовых; Заем «Клуб» 52 (пятьдесят две) недели - 180 процентов годовых; Заем «Старт» - 795 процентов годовых. При расчете процентов за пользование займом количество дней в году принимается равным фактическому количеству календарных дней: 365 или 366 соответственно.

 

Пример расчета займа: 20000 рублей на 25 недель, при еженедельном платеже=1390 рублей, общая сумма выплаты по займу составит 34750 рублей.

Требуемая сумма
10000 25000 40000
рублей

Срок займа
25 38.5 52
Примерно месяцев
недели

1 199руб. Еженедельный платёж:
Вы уже брали у нас займ?
Фамилия:
Имя:
Отчество:
Моб. телефон:
E-mail:(необязательное поле)